31/12/2017

הרכישה של מובילאיי (Mobileye) הישראלית על ידי אינטל בכמעט 15 מיליארד דולר הפכה לשיחת היום בישראל. העסקה אמנם סיפקה סיבה נוספת להתגאות בטכנולוגיה הישראלית שמצליחה בעולם, אך העלתה לא מעט טענות לגבי הכנסות המדינה ממיסוי המכירה. רכישת מובילאיי, המשמשת יצרנית מערכות סיוע מתקדמות לנהג, הינה הרכישה הגדולה ביותר רבעון השלישי לשנת 2017. העסקה היוותה 2.2% מכלל המיזוגים והרכישות הגלויים בעולם ברבעון זה, שהסתכמו לסך של 674 מיליארד דולר. עם זאת, סכום העסקאות ברבעון השלישי מהווה ירידה של 23.4% לעומת הרבעון השלישי אשתקד, וירידה של 14.2% לעומת הרבעון הקודם.

בחלוקה למגזרים, שווי העסקאות הגדול ביותר היה במגזר האנרגיה, הכרייה והשירותים (131.8 מיליארד דולר), לאחריו תעשייה וכימיקלים (99.8), טכנולוגיה (71), שירותים עסקיים (60.8) ושירותים פיננסיים (48.7). בחלוקה לפי מספר עסקאות, רובן נעשו בתחומי התעשייה והכימיקלים (697 עסקאות), שירותים עסקיים (519 עסקאות), טכנולוגיה (516), אנרגיה, כרייה ושירותים (292) ושירותים פיננסיים (276).

על פי נתוני השוק הישראלי, עסקת מובילאיי מהווה 94.1% מערך העסקאות בישראל. המיזוגים והרכישות הגלויים של חברות ישראליות ברבעון הנוכחי (בניכוי מובילאיי) עומדים על 947 מיליון דולר - עלייה של 57% מהרבעון הקודם, אך ירידה של 88.1% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד בו בוצעו הרכישות של פלייטיקה ואדמה. מתוך כלל המיזוגים והרכישות לרבעון (בנטרול עסקת מובילאיי), כ- 85.6 מיליון דולר הינם בגין עסקאות חוצות גבולות לרכישה ומיזוג של חברות ישראליות, ירידה של 74.4% לעומת רבעון המקביל אשתקד. עסקאות פנים ישראליות עמדו על 59 מיליון דולר, ירידה של 55% לעומת הרבעון המקביל שנה שעברה. הרכישה הגדולה ביותר הייתה של G4S Secure Solutions על ידי First Israel Mezzanine Investors ב-111 מיליון דולר.

144 חברות הייטק ישראליות גייסו ברבעון זה 1.44 מיליארד דולר, עלייה של 14.1% לעומת הרבעון השני לשנת 2017 ועלייה של 21.4% לעומת הרבעון המקביל שנה שעברה. ממוצע הגיוס לכל חברה עמד על 10 מיליון דולר, שיא של חמש שנים. ממוצע זה מציג עלייה של 24.4% לעומת Q2-17 ו-19.7% לעומת Q3-16. בנוסף לגיוסי ההון, ברבעון זה אירעו מספר גיוסים משמעותיים במיוחד של הון סיכון ביניהם גיוס של 215 מיליון דולר ל-Vintage X של וינטג', גיוס של 110 מיליון דולר לקרן השלישית של סטייג' וואן קפיטל וגיוס של 50 מיליון דולר לקרן השלישית של SGVC.

"כיום, ישראל מושכת 4 מיליארד דולר בשנה בהשקעות הון סיכון. יותר מ-90% מהקרנות הללו (ברמת ה-LP) הן ממקורות זרים", אומר הלל שוסטר, פריסנסיפל, ראש תחום מיזוגים ורכישות ודסק אסיה ב-KPMG סומך חייקין. "כל עוד כסף ממשיך לזרום להון סיכון גלובלי (זרימה שנמצאת בשיאה), ישראל תמשיך לראות נתח לא פרופורציונלי מהכסף הנ"ל (יחד עם זרימה איתנה של אקזיטים משמעותיים) בזכות אותם יתרונות הנובעים מהטכנולוגיות החדשניות שלה".