KPMG סומך חייקין ,

14/08/2019

אחרי שיאי ההשקעות בפינטק שנרשמו ב-2018, שנת 2019 נפתחה ברוגע יחסי. על פי דו"ח Pulse of Fintech של KPMG שמנטר ומנתח את ההשקעות הגלובליות בחברות פינטק, במחצית הראשונה של 2019 חברות הפינטק גייסו 37.9 מיליארד דולר על פני 962 עסקאות. אם לוקחים בחשבון שב-2018 כולה ההשקעות הסתכמו ב-128 מיליארד דולר, מדובר בצניחה משמעותית. יחד עם זאת, חשוב לציין שהירידה הזו משקפת מגמה שאנחנו רואים כבר כמה רבעונים בכלל השקעות ההון-סיכון (VC) בעולם.  

אחת הסיבות המרכזיות לירידה בהשקעות בפינטק היא העובדה שלא היו בשני הרבעונים האחרונים גיוסי ענק כמו שראינו בשנה שעברה, כאשר אנט פייננשל שגייסה 14 מיליארד דולר ו-Worldpay על ידי Vantiv תמורת 12.9 מיליארד דולר במחצית הראשונה של 2018. גם חוסר הוודאות הגלובלית, שינויים רגולטוריים בסין והמתיחות ביחסי המסחר בין ארה"ב לסין תרמו לא מעט לצמצום בהשקעות. 

הגיוסים הגדולים במחצית הראשונה של השנה התפרסו על פני אזורים שונים ומגוונים, ובהם צרפת, ארגנטינה, קנדה, סין, גרמניה וארצות הברית. בדומה לשאר התחומים, גם משקיעי הפינטק העדיפו ללכת על השקעות גדולות במספר קטן של חברות.

מאז תחילת השנה עסקאות הפינטק הגדולות ביותר שנרשמו היו עסקאות מיזוג ורכישה. הן כללו, בין היתר, את מכירת Dun & Bradstreet תמורת 6.9 מיליארד דולר, הרכישה של Concardis הגרמנית תמורת 6 מיליארד דולר ושל eFront הצרפתית תמורת 1.3 מיליארד דולר. בחודשים הקרובים צפויות להיסגר מספר עסקאות ענק - Worldpay תימכר ל-Fidelity תמורת כ-43 מיליארד דולר, First Data צפויה לרכוש את Fiserv תמורת 22 מיליארד דולר ו-Global Payments תתמזג עם System Services בעסקה בשווי 21.5 מיליארד דולר.

הפינטק הישראלי נותן פייט רציני

חברות פינטק ישראליות המשיכו לעורר עניין רב בקרב תאגידים וקרנות הון סיכון בששת החודשים הראשונים של השנה. מירב הגיוסים היו של חברות פינטק שמתמקדות בענייני אבטחת מידע, אבל גם חברות Insure-tech תפסו נוכחות לא מבוטלת. בזכות האימוץ של מדיניות בנקאות פתוחה ביותר ויותר מדינות חברות שעוסקות בבנקאות קמעונאית משכו לא מעט השקעות, והתחום הזה צפוי להמשיך לגדול גם ב-2020.

"יש הרבה פעילות בתחום בנקי הקמעונאות, הן בישראל והן באירופה", מסבירה מיטל רביב, ראש תחום פינטק ושירותים פיננסיים חדשניים ב-KPMG סומך-חייקין. "הנוכחות של בנקאות דיגיטליים ובנקים דיגיטליים רק תלך ותגדל ברבעונים הקרובים בזכות תקנות חדשות שקשורות לבנקאות פתוחה ולהזדמנויות שנוצרות בתחום הזה".

"החדירה של בנקאות פתוחה היא מנוע רציני מאחורי השקעות פינטק כיום, לצד ההזדמנויות שנפתחות בזכות טכנולוגיות כמו למידת מכונה ובינה מלאכותית", אומר איאן פולארי, ראש תחום פינטק ב-KPMG גלובל. "סקטורים כמו Wealth-tech ו-Prop-tech חווים צמיחה אדירה, וישנה גם עלייה של הנוכחות של חברות הייטק גדולות שרוצות למנף את המידע האדיר שיש להן על הלקוחות כדי להעמיק את החדירה שלהן לתחום השירותים הפיננסיים".

מסע ההתבגרות של הבלוקצ'יין

אחרי שאיבדו מעט מזוהרן במהלך 2018, מטבעות הקריפטו מבוססות הבלוקצ'יין קיבלו רוח גבית רצינית במחצית הראשונה של השנה בזכות ההכרזה על הנפקת מטבע הקריפטו של פייסבוק "ליברה". אמנם התחום שמשך את מרבית תשומת הלב של משקיעי הפינטק היה תשלומים, עם גיוסים בהיקף 1.9 מיליארד דולר. "הבלוקצ'יין פה כדי להישאר", מצהיר לאסלו פיטר, ראש תחום שירותי בלוקצ'יין ב-KPMG אסיה-פסיפיק. "אמנם ההשקעות בתחום פחתו מאז תחילת השנה, אבל זה רק מעיד על כך שהשוק הזה מתבגר. זה סימן לכך שהמשקיעים כבר לא מונעים רק מ'הפחד לפספס', אותו פחד שגרם לרבים מהם להשקיע כמויות מטורפות של כסף בחברות בלוקצ'יין. היום הם כבר מקבלים החלטות השקעה בוגרות יותר ומתמקדים במיזמים משמעותיים יותר".